Family Office Services

Διαχείριση που εξασφαλίζει ότι η οικογενειακή περιουσία διαχειρίζεται κατά τρόπο συμβατό με τους επενδυτικούς στόχους της οικογένειας

Η δημιουργία ενός family office για τη διαχείριση της οικογενειακής περιουσίας παρουσιάζει ιδιαίτερες προκλήσεις για έναν επιτυχημένο επιχειρηματία. Κι αυτό γιατί, οι επιχειρηματικές δεξιότητες που απαιτούνται για τη δημιουργία της οικογενειακής περιουσίας είναι εντελώς διαφορετικές από εκείνες που είναι απαραίτητες για τη διαχείριση και αύξηση αυτής. Έχοντας επίγνωση αυτού του γεγονότος, πολλοί επιτυχημένοι επιχειρηματίες συχνά αποφασίζουν να δημιουργήσουν μια ξεχωριστή δομή, το family office, σκοπός του οποίου είναι μεταξύ άλλων η επαγγελματική διαχείριση της οικογενειακής περιουσίας. Εδώ τίθεται η ακόλουθη ερώτηση: Πώς πρέπει να οργανωθεί το τμήμα διαχείρισης περιουσίας του family office, προκειμένου να διασφαλιστεί ότι η οικογενειακή περιουσία διαχειρίζεται κατά τρόπο συμβατό με τους επενδυτικούς στόχους της οικογένειας;

Πιο συγκεκριμένα, η παραπάνω ερώτηση μπορεί να χωριστεί στις ακόλουθες:

  • ​Ποιος έχει την ευθύνη για τον καθορισμό και τη διασφάλιση του επιπέδου κινδύνου που είναι ανεκτό από την οικογένεια, κατά τη διάρκεια της επενδυτικής δραστηριότητας; Μπορεί ένα μόνο άτομο να επιτελέσει το έργο αυτό αποτελεσματικά, ή υπάρχει η ανάγκη της δημιουργίας μιας επιτροπής επενδύσεων;
  • Τι είδους κατευθυντήριες γραμμές θα πρέπει να δίνει το family office προκειμένου να διασφαλιστεί μια καλά δομημένη και πειθαρχημένη στρατηγική για τη διαχείριση της οικογενειακής περιουσίας;
  • Ποιες επενδυτικές δραστηριότητες θα πραγματοποιούνται από το ίδιο το family office και ποιες θα ανατίθενται σε εξωτερικούς συνεργάτες; Δηλαδή, ποιο μέρος της συνολικής περιουσίας της οικογένειας θα ανατεθεί σε εξωτερικούς διαχειριστές και ποιο μέρος (ίσως και καθόλου) θα διαχειρίζεται απευθείας το family office;
  • Σε περίπτωση που η διαχείριση μέρους (ή του συνόλου) της περιουσίας έχει ανατεθεί σε εξωτερικούς διαχειριστές, πώς θα πρέπει το family office να παρακολουθεί και να αξιολογεί τις αποδόσεις τους; Επιπλέον, είναι απαραίτητο να οριστεί ένα χαρτοφυλάκιο αναφοράς (benchmark) βάσει του οποίου να συγκρίνεται η απόδοση του συνολικού χαρτοφυλακίου; Τι είδους κριτήρια αξιολόγησης των αποδόσεων πρέπει να υιοθετηθούν; Πόσο συχνά πρέπει να πραγματοποιείται η αξιολόγηση των διαχειριστών; Στην περίπτωση που ορισμένοι διαχειριστές παρουσιάζουν καλύτερες αποδόσεις σε σχέση με άλλους, πρέπει διαχειριστούν μεγαλύτερο τμήμα της οικογενειακής περιουσίας; Γενικότερα, πώς μπορεί το family office να εκμεταλλευτεί καλύτερα τις αποκλίσεις των αποδόσεων μεταξύ των διαχειριστών;
  • Σε περίπτωση που το family office αποφασίσει να διαχειριστεί μέρος της περιουσίας με δικά του μέσα, ποια επενδυτική διαδικασία πρέπει να υιοθετήσει; Ποια κριτήρια πρέπει να πληρούν οι εσωτερικοί διαχειριστές προκειμένου να διασφαλιστεί ότι έχουν επαρκείς ικανότητες για να λαμβάνουν ορθές επενδυτικές αποφάσεις; Ποιος έχει την ευθύνη να αξιολογήσει τους διαχειριστές αυτούς και να συγκρίνει τις αποδόσεις τους με εκείνες των εξωτερικών διαχειριστών;
  • Πώς μπορεί το family office να διασφαλίσει ότι η επενδυτική του στρατηγική είναι συνεπής με το προφίλ κινδύνου της οικογένειας όπως αυτό διαμορφώνεται διαχρονικά; Γενικότερα, ποια συγκεκριμένη διαδικασία διασφαλίζει ότι τα κίνητρα των διαχειριστών (εσωτερικών και εξωτερικών) είναι ευθυγραμμισμένα με αυτά της οικογένειας;
  • Όσον αφορά στη διαχείριση των κινδύνων, ποιος αναλαμβάνει την ευθύνη της παρακολούθησης των χαρακτηριστικών κινδύνου του συνολικού χαρτοφυλακίου της οικογένειας διαχρονικά; Ποιες μέθοδοι παρακολούθησης κινδύνου είναι κατάλληλες για τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά ενός οικογενειακού χαρτοφυλακίου; Ποιες ενέργειες θα πρέπει να ληφθούν αν σε κάποια χρονική στιγμή το επίπεδο του κινδύνου (VaR) του χαρτοφυλακίου υπερβαίνει ένα συγκεκριμένο όριο;
  • Όσον αφορά στο κόστος διαχείρισης του χαρτοφυλακίου, ποια θα είναι η διαδικασία ώστε οι αποφάσεις να λαμβάνονται συνυπολογίζοντας το κόστος; Συγκεκριμένα, ποιος είναι υπεύθυνος να παρακολουθεί και να συγκρίνει τις χρεώσεις των εξωτερικών διαχειριστών, και στη συνέχεια να προτείνει τις απαραίτητες ενέργειες διορθώσεις και προσαρμογές;

​Στην Assetwise, εξετάσαμε όλα αυτά τα ερωτήματα, ένα προς ένα, τα τελευταία πέντε χρόνια και καταλήξαμε σε μια δομημένη και μεθοδική διαδικασία που τα απαντά με ικανοποιητικό και συνεπή τρόπο. Αυτή η διαδικασία διασφαλίζει ότι οι υπηρεσίες διαχείρισης περιουσίας του family office είναι αποτελεσματικές, διαφανείς και απαλλαγμένες από ψυχολογικές προκαταλήψεις, αντανακλώντας έτσι τους επενδυτικούς στόχους της οικογένειας με τον καλύτερο δυνατό τρόπο.